交易的基礎(一)：資金控管

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前一陣子在電視上看過一部電影，片名是賭你愛上我(Lucky you)，裡面的劇情蠻有意思的，主角是一名德州撲克的高手，而教導主角牌技的父親更是贏過二次世界撲克大賽的高手，但因為父親在主角小時候離開主角與母親一直無法諒解，始終對自己的父親懷有敵意，而因為情緖管控不佳，常讓他在關鍵時刻輸光，直到遇上女主角後，慢慢轉變心態，終於克服自己的弱點，有機會在世界撲克大賽上與自己的父親對壘...。


雖然劇情比較著重在主角的心態轉變上，但最吸引我注意的，是在最後的決賽所有的高手同桌競技時，這些高手們在牌桌上一個一個被淘汰的那一段，這些被淘汰的人，絕對不是因為自己的手氣不好而被淘汰，相反的，他們都是在自己拿了一手好牌，籌碼全壓之後，才因為錯估情勢才敗下陣來，甚至勝負常常也是由發牌員所發出的最後一張牌來決定，等於運氣來左右誰勝誰負。

在市場上也是這樣，不管你是看基本面，技術面，或是利用其他方法來當進出依據，沒有任何一個人可以預知行情會如何發展，於是，資金控管就是你唯一的保命之道，即使你的操作勝率高達99%，資金控管不當，每次都全押，99次的成功只要1次的失誤馬上就讓你打包回家，所以進入市場最重要的事絕對是好好的保護你的資金。

資金控管，簡單的來說，就是控制自己的資金在市場上承受的風險，但如果你是可以百分之百預測未來的行情，那你就不需要作資金控管，每次都全押就行了，事實上，這種狀況是不可能發生的，每一種交易策略都無法確保可以適合各種不同的走勢，適合波段的，盤整盤會被巴，適合盤整的，在走勢明確的市場初期可能只能望著行情嘆氣，甚至會把盤整盤所賺的全部吐出來，所以資金控管的第一步就是不要一次把所有的資金全數投入，依我個人的作法，是把資金分成五份，每次只投入五分之一的資金，再來是一定要設好停損，我個人停損設10%，這樣每次只會損失總資金的2%，若初期建倉就失敗而停損出場，就再依剩餘資金分成五等分，每次再投入五分之一，也就是初期有100萬的話，每次投入20萬，虧損2萬就出場，下次再投入98萬的五分之一(196000元)，這樣可以確保一段時間內的行情都不如預期而連續虧損時，也不會把手頭上的資金賠光。

這樣還有一個好處，就是停損出場後，下次行情再來時還能有進場的本錢，否則如果第一次就把所有的資金投入，虧損20%出場後，下次要獲利25%才能回到原本的資金規模，若不小心虧損50%，則下次更要獲利100%才能回本，若虧損過多，下次就算能夠獲利，也要花費更多的時間和精力才能再爬起來。

所以對剛進入市場新手而言，第一步絕對是良好的資金控管，避免被市場淘汰，接下來才有資格談交易策略、交易心態等的其他課題。